乐舱物流(02490)成立于2004年,从货运代理公司成长为中国一体化跨境海运物流服务提供商。
每股招股价为4.45港元至5.55港元,集资最多约1.6港亿元,占总市值约10%,上市开支约5680万人民币
以上限价5.55港元计算,市值约15.758亿港元(若以预测23年经调整纯利约2.63亿人民币计算,市盈率约5.4倍)
20至22年收入分别为7.81亿人民币、41.9亿人民币、46亿人民币,23年首四个月收入为4.53亿人民币;
20至22年毛利分别为6378万人民币、4.56亿人民币、5.45亿人民币,23年首四个月毛利为1.13亿人民币;
20至22年纯利分别为2754万人民币、3.92亿人民币、3.86亿人民币,23年首四个月纯利为8399万人民币;
20至22年经调整纯利分别为2754万人民币、3.92亿人民币二手集装箱、4.08亿人民币,23年首四个月经调整纯利为8779万人民币(若不涉及上市开支);
公司预期23年的跨境物流服务总量将低于22年的跨境物流服务总量。因此,与21年及22年的异常强劲表现相比,公司预计23年的收入、毛利及净利润将大幅下降;
中国跨境物流服务市场分散,按22年收入计,前15大服务提供商合计仅持有12.2%市场份额。按22年收入计,公司排名第15,市场份额约为0.2%。公司在成立初期即开始了在中国的重点口岸布局,在东部沿海城市设立了多个分支机构,开展跨境物流服务业务。公司以客户为中心,紧跟客户需求和市场发展,不断丰富业务内容和扩展业务区域;
公司立足于跨境物流服务,并通过船舶出租业务积累船舶运营相关资源及能力,强化提供跨境物流服务的能力。公司服务已覆盖跨境物流过程的各个主要环节,包括揽件、仓储分拣、清关、跨境海运、仓储中转及尾程配送。跨境海运为跨境物流的关键环节。公司提供由我们运营或由第三方提供的跨境海运服务二手集装箱。就以自营方式提供跨境海运服务而言,公司部署自有船舶或租入船舶直接向客户提供服务。就由第三方提供的跨境海运服务而言,公司与第三方船运公司合作为客户采购舱位;
截至23年4月底,公司已购入四艘二手集装箱船舶,以获取船舶运营相关资源及能力。22年6月,为进一步扩展船队,实现规模经济,提高竞争力和盈利能力,公司已签订两份造船协议订购两艘运力皆为14700TEU的一手超大型集装箱船舶,总代价为2.81亿美元,由于这类船舶具有良好的适应性,预计于25年交付后,将可以在各条主要航线月,公司签订协议备忘录,购买另一艘运力为13802吨的二手船舶,以进一步扩大运力并在当前市场低迷的情况下利用有利的船舶价格。该艘船舶于23年8月交付;
集资所得其中约52%将用于建立物流设施,包括仓库、集装箱堆场、购买拖车及投资仓库、订单及运输管理软件系统;约4%用于扩大其业务覆盖范围及全球网络;约7%用于采用数字技术及升级互联网服务系统;约20%用于战略投资及收购与业务互补的业务或资产;约7%用于建立拖车运输服务匹配平台;约10%用于一般企业用途及营运资金需求。
于15年10月至22年10月曾进行多轮融资,当时发售价较中间价折让约97.57%至30.43%,有部份股东是没有禁售限制,其中前期投资者包括朱佳丽女士、张晓静女士、符恺先生、冯文祥先生、孙瑶女士等。
乐舱物流(02490)成立于2004年,从货运代理公司成长为中国一体化跨境海运物流服务提供商。
以上限价5.55港元计算,市值约15.758亿港元,若以预测23年经调整纯利约2.63亿人民币计算,市盈率约5.4倍。
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